以下是某些簡單又有效的投資建議：
- 思考與行動都以長期為考量
- 不理會雜音
- 低買、高賣
- 好好控制自己的情緒
- 不要把所有雞蛋都放在同一個籃子裡
- 堅持到底
這些都是非常棒的建議，問題在於如何履行。要做什麼事很重要，但「怎麼做到」那些事更重要。
這段話錄自 Ben Carlson《投資前最重要的事》。就我個人而言，覺得是值得一再翻閱的好書，除了我們已經很熟知的各式「心法」之外，這本書用更多證據和實質的建議，來指引我們投資的道路。
我自己的心得，大概可以分成三個部分：認識自己、承擔風險、維持紀律。
認識自己
每個人的投資目的不同、收入不同、年齡（也就是可以投資的年限）不同，當然會有不一樣的需求，第一步永遠是認清自己的現狀，然後針對目的開始做規劃。
也因此，每個人都應該要有自己的投資組合，也對自己的決定負責。
承擔風險
其次是風險。風險永遠該是我們進入市場時該優先設法掌握的項目。書中有句我很喜歡的話：比起市場，風險永遠更容易預期。
當了解沒有風險、就不會有潛在獲利的基本道理，我們就不會盲目地追求利益的極大化，然後一個不小心就重傷。凡事都是有代價的，了解利益伴隨的風險、自己是否能夠承受，是踏入市場的重中之重。
承受可接受的風險，是獲取利潤的不二法門。
雖然跟投資無關，但我想起蔡依橙校長談創業時講過的話：我們不是無端冒險，是刻意去承受「計算過後」的風險。
維持紀律
第三件事，是維持紀律。
無論是小戴的羽球冠軍戰，或是談判大師 Alex 帶給我的教誨，都指向同一件事：最終，我們比的不是誰做對的事情多，是誰犯的錯誤少。
市場有太多不確定的因素和起伏，我們不可能不被情緒影響。人類的意志力有限，我們不可能永遠保持理性。
因此，小心地制定自己的策略，預期可能會出現的市場波動，減少情緒性的判斷、減少意志力耗竭的可能，才有可能維持自己的投資紀律，並且擁抱時間——這個每個人都能享有的紅利——為我們帶來的報酬。
佳句節錄
最後，摘錄一些我喜歡的段落與大家分享：
- 定期定額法在較低價格買到較多股數，在較高價位買的股數則較少。定期定額的目的不是完美掌握市場時機，相反的，這是坦承自己沒有掌握精準市場時機的能力、或情緒控制力的一種方法。
- 人類本來就缺乏持久改變個人行為的意志力，因此，能夠切實遵循的策略才是最好的投資策略。重點不是要精準地做對每件事，而是避免徹底做錯很多事。
- 如果你需要在五年內花這筆錢，那麼把這筆錢投入股市之前，一定要三思。如果非把一份風險承受度問卷濃縮為兩個問題，它們應該是：你什麼時候需要這筆錢？從心理或財務的角度來說，你禁得起多大的損失？
- 市場終究有可能會陷入令人極端痛苦的週期，最終導致投資人開始質疑自己長久堅持、並視為真理的信念。
- 隨時做好接受震撼教育的心理準備。
- 先擁有投資哲學，再來討論投資組合。
- 若能建構一個凡事以規則為準的系統化流程（根據這個流程，通常你什麼事也不做），你有限的意志力就不會被消耗殆盡。
- 你不盡然非得在積極和被動基金之間作抉擇，試著以成本高低、交易量多寡、以及紀律有無等角度來思考。
- 就投資報酬率來說，長期是唯一重要的事。可惜「長期與日常生活沒有交集」。
- 你一方面必須能在夜晚安心入睡，一方面也要能在退休後維持原來的生活水準。
- 關於均值回歸：均值回歸和大盤、資產類別、風險因子或投資風格比較有關，和個股不盡然相關。個股沒有均值回歸這回事。
- 不要建立一個你認為「應該」建立的計畫，而是要建立一個你知道自己絕對會遵守的計畫。市場崩潰或大漲後的轉折點，都可能引發巨大的情緒起伏，你應該永遠也不會想陷入投降式拋售的局面。
- 雖然了解市場與經濟週期非常重要，但了解自己的個人財務生命週期更加重要。你的投資組合一定會隨著你的狀況而改變。真正的目標，是要讓目前的投資組合能夠應付你未來的需求、夢想、慾望和目標。
- 重點不在於打敗大盤，而在於打敗自己。
本文所述觀點與段落，出自班．卡爾森《投資前最重要的事》（商周出版）。引用僅為心得評論之用，完整的論證與案例請見原書，本文亦不構成投資建議。